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期货市场成交规模增速趋缓 钢材焦煤等出现筑底

时间:2019-11-14 17:19来源:社会新闻
中国期货业协会最新统计资料表明,今年前4个月中国期货市场累计成交量为6.7亿手,累计成交额为78.21万亿元,同比分别增长6.73%和下降4.64%。今年4月中国期货市场交易规模较3月有所下

中国期货业协会最新统计资料表明,今年前4个月中国期货市场累计成交量为6.7亿手,累计成交额为78.21万亿元,同比分别增长6.73%和下降4.64%。今年4月中国期货市场交易规模较3月有所下降,以单边计算,当月中国期货市场成交量为1.78亿手,成交额为20.9万亿元,同比分别增长2.05%和下降3.39%,环比分别下降16.23%和15.06%。

上海1月5日 - 中国期货业协会最新统计资料表明,2014年中国期货市场成交量和成交金额均创新高,累计成交额为291.99万亿元人民币,同比增长9.16%,累计成交量为25.05亿手,同比增长21.54%。

□本报记者 叶斯琦

统计显示,前4个月十大期货成交量品种分别是白银、菜籽粕、螺纹钢、豆粕、沪深300股指、天然橡胶、焦炭、白糖、铜和豆油期货。上述十大品种成交量占全市场比重分别为12.56%、11.85%、11.27%、8.7%、8.47%、4.85%、4.17%、4.16%、3.76%和3.75%。方正中期研究院院长王骏认为,前十大品种合计的成交量占比达到73.54%,显示出我国期货市场品种活跃度较为集中的明显特征。

中国证券报报导称,预计2015年中国期货市场在新品种推出、期货期权、原油期货和夜盘交易普及化后,成交量将再创历史天量。

“不少人都撤出期市,我们胆子大还在交易,只是赔钱了……”期货交易员黄先生告诉中国证券报记者。

同时,中国期货市场第二梯队的12大较活跃品种分别是:棕榈油、焦煤、PTA、聚乙烯、铁矿石、玻璃、纤维板、胶合板、黄金、菜籽油、鸡蛋和1号黄大豆。上述12大品种成交量占全市场比重分别为3.53%、3.03%、2.78%、2.6%、2.59%、2.56%、1.52%、1.47%、1.24%、0.99%、0.83%和0.55%。以上较活跃的12大期货品种合计成交量占比达到23.7%。

2014年近30个商品期货品种的成交量上升。报导援引方正中期研究院院长王骏的观点称,中国期货市场仍然是以商品期货为主的市场,风险管理、套利和投资目的的资金是商品期货市场成交量上升的三大引擎,而商品期货市场成交量的大幅上升是2014年中国期货市场成交量创纪录的关键。

4月,不仅是2016年涨势凶猛的煤焦钢期货走势转弱,一季度表现较好的有色金属以及化工品、油脂等品种也都出现较大幅度的下跌。分析人士认为,行情的变化逆转了去年火热行情引发的资金流入期市的势头。资金变动之际,谁在逃走,谁在坚持?

王骏表示,从中国22个成交活跃期货品种来看,这些期货品种的累计成交量占全市场比重达到97.24%,说明中国期货市场22个成交活跃品种几乎吸引了全部市场的资金,包括套期保值、套利和投机交易。

此外,金融期货成交巨幅增长。其中,全年沪深300股指期货成交量为2.16亿手,成交额为163万亿元,远远超过2013年的1.9亿手和140万亿元,同比分别增长12.1%和15.9%。

期货市场降温

对于4月期货市场成交规模同比出现涨跌互现、而环比出现下滑的情况,王骏认为,4月份国内期货市场成交特征决定了市场变化,主要原因有四个方面:

钢铁建材产业链期货品种成交量大幅增长。其中,螺纹钢、铁矿石、焦炭、玻璃、焦煤等期货品种的成交量巨大,成为三家交易所的明星王牌品种,吸引了大量风险管理与投资性资金参与其中。

火热的期货市场开始降温了,这引起不少圈内人士关注。中国期货业协会最新统计资料表明,4月全国期货市场交易规模较前一个月有所下降,以单边计算,4月全国期货市场成交量为236703111手,成交额为139000.45亿元,同比分别下降53.88%和37.55%,环比分别下降18.07%和19.62%。1-4月全国期货市场累计成交量为916445027手,累计成交额为552994.72亿元,同比分别下降41.12%和18.68%。

第一,随着我国钢铁产业结构调整和产能大幅削减在短期内开始产生效果,钢材、焦炭、焦煤和铁矿石价格大幅下挫后出现筑底迹象,建材六个品种成交量占比保持上升趋势,达到23.70%;

黄金、白银期货成交量均出现巨幅增长,两个品种的成交量为2.17亿手,同比增长12.4%,其中白银期货已经成为全球最大的贵金属期货品种,全年成交量超过1.93亿手,同比增长11.56%。今年受美联储货币政策变化、中国央行降息、瑞士央行公投等多种因素刺激,黄金白银期货吸引大量资金介入,多空力量博弈加剧。

具体来看,方正中期期货研究院院长王骏在接受中国证券报记者采访时指出,4月商品期货市场除能源板块成交规模大幅增长外,其余板块的成交量和成交额均处于下降态势。其中,饲料养殖板块成交量环比下降近34%,油脂油料、化工、金融板块成交量下降逾20%,软商品板块成交量也下降了逾18%。

第二,4月份乌克兰国内局势进一步恶化,再度引发贵金属期货避险需求上升,国际黄金白银价格先抑后扬、大幅波动推升了贵金属期货交投热情,前4个月沪金沪银成交占比为13.8%;

2014年中国农产品期货品种中的众多主力品种成交量大幅上涨,菜粕、豆粕、白糖期货成交量大幅上升,菜粕有近3亿手的成交量,豆粕有2.04亿手,白糖有0.97亿手,三大油脂品种的成交量超过1.57亿手,棉花期货成交量为0.31亿手,比2013年0.07亿手增长342%。上述农产品中的主力活跃品种出现成交量大幅增长,助推了农产品期货市场交易量回升。

为什么期市成交规模出现萎缩呢?东吴期货研究所所长姜兴春分析,主要有两方面原因:一是去年同期成交异常火爆,基数比较高,相对而言今年恰逢大宗商品调整,行情相对清淡,市场投机力量淡化;二是今年4月资金面相对偏紧,导致期货市场流入资金有限,对成交也有所抑制。

第三,饲料、油脂类期货品种受今年厄尔尼诺现象预期加强和季节性需求利多影响,成交量保持前列,养殖产业链套期保值需求上升及套利交易增加提升了饲料油脂油料期货品种的交易人气,饲料、油脂类8个品种的成交量占比超过30%;

2014年能源化工品期货中的PTA、天胶、塑料、甲醇成交量大幅上升,PTA品种全年成交量超过1.17亿手,天胶成交量接近0.88亿手,塑料LLDPE成交量超过0.71亿手,甲醇成交量超过0.24亿手,动力煤成交量0.05亿手,同比增长30%。能源化工品期货的成交量大幅上升也推动了中国期货市场成交量的大幅增长。

“成交规模下降主要还是与行情有密切关系,一般情况来讲,行情上涨时成交规模要好于下跌的时候。”混沌天成研究院宏观金融部负责人孙永刚说。据中国证券报记者统计,4月文华商品指数累计下挫3.54%,一度触及年内低点,区间振幅为8.62%。

第四,4月份资本市场出现多个重大新政策,证监会[微博]优先股、沪港通、再启IPO政策和央行[微博]定向降准分流了部分期货市场资金进入股市和货币市场,股指期货市场成交规模出现下滑态势,加之国债期货成交仍不活跃,中国金融期货市场成交规模下降,但股指期货仍是成交额最大期货品种。

2014年中国期货市场全面启动连续交易模式,即夜盘交易。截止到2014年12月31日,三家商品期货交易所共计23个品种参与连续交易,机构与个人投资者可以在夜间参与上述品种的各项盘面交易活动。2014年夜盘交易量占据了中国期货市场整体交易量的重要部分,也成为推动全年期货市场成交量和成交额双双创历史新高的又一大引擎。

现货基本面也会对期市交投热度产生影响。海通证券期货研究主管高上进一步指出,4月商品库存从高位出现一定下滑,企业进入期货市场套期保值的成交量相应下降。

编辑:社会新闻 本文来源:期货市场成交规模增速趋缓 钢材焦煤等出现筑底

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